Latham & Watkins berät Aareal Bank bei Übernahmeangebot von Advent und Centerbridge BidCo
Latham & Watkins LLP hat den Aufsichtsrat der Aareal Bank AG (Aareal Bank) auch im Rahmen des zweiten, freiwilligen und nun erfolgreichen öffentlichen Übernahmeangebots der Atlantic BidCo GmbH an die Aktionäre der Aareal Bank in Höhe von 2 Mrd. Euro beraten.
Atlantic BidCo wird indirekt von Fonds gehalten, die von Advent International Corporation (Advent) und Centerbridge Partners (Centerbridge) verwaltet bzw. beraten werden, sowie von CPP Investment Board Europe S.àr.l (CPPIB), einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft des Canada Pension Plan Investment Board, und anderen Co-Investoren.
Das Unternehmen war in den letzten Jahren einer Vielzahl von Aktivisten, wie Petrus Advisers, Talomon, Teleios und Vesa, ausgesetzt. Latham hatte die Aareal Bank in der Vergangenheit bei einer erfolgreichen Verteidigung gegen diese Aktivisten beraten.
Nachdem ein erster Übernahmeversuch durch die PE Investoren Advent, Centerbridge und CPPIB am Widerstand der Aktivisten gescheitert war, überzeugte ein neues, erhöhtes Angebot mit einer Bewertung von 2 Mrd. Euro (33,00 Euro je Aareal Aktie) und der Möglichkeit, in die Bieterstruktur zu reinvestieren, auch die meisten Aktivisten schließlich zur Annahme des Angebots.
Besonderes Aufsehen in der Öffentlichkeit hat eine Entscheidung des Oberlandesgerichts Frankfurt erregt, die Latham für die Aareal Bank erwirkt hat. Im Gegensatz zur Vorinstanz bestätigte das OLG die Auffassung von Latham, dass in einer Übernahmesituation immer ein dringender Fall für die sofortige gerichtliche Neubestellung von Aufsichtsratsmitgliedern vorliegt.
Der Vollzug der Transaktion wird vorbehaltlich der regulatorischen Genehmigungen für das vierte Quartal 2022 oder das erste Quartal 2023 erwartet.
Latham & Watkins LLP hat mit folgendem Team beraten:
Dr. Henning C. Schneider, Dr. Dirk Kocher (beide Partner, gemeinsame Federführung, beide Corporate/M&A, Hamburg), Dr. Markus E. Krüger (Partner, Bankaufsichtsrecht, Frankfurt), Dr. Andreas Lönner (Counsel), Philipp Thomssen (Associate, beide Corporate/M&A, Hamburg)